上周(2月2-6日)，國際甲醇價格普遍上漲，作為甲醇重要消費下游的北美地區甲醇價格的下跌顯得格外顯眼。事實上，也就在不久前，中國與北美市場甲醇的價差達到了105—110美元/噸左右，套利窗口開啟之時，中國轉口了3萬噸貨物到美國。

近年來，國內甲醇供給壓力增加，港口庫存處于歷史高位，導致港口價格低于其他地區。當價差超過套利成本時，國內港口貨源轉賣國外地區就有了盈利，從而出現了轉口貿易。

實際上，自2013年以來，在全球甲醇市場中開始流行這樣一句話—游戲規則已變，全球市場需看中國“臉色”。這無疑彰顯出了國內市場在全球甲醇市場中扮演的重要角色。殊不知，一場國內與國外市場的大博弈也正慢慢醞釀開來。

從事了近20年進出口甲醇貿易生意的南通康盛化工有限公司總經理劉厚平見證了國內甲醇市場在國際市場中的“冰”與“火”。在他的印象中，甲醇出口國在2008年前的話語權都根基堅固，特別是在2004年以前，進口甲醇在國內市場中占據著絕對的主導地位。

“2001年進口甲醇價格最低曾達到90美元/噸，現在來看當時的價格真是低得可憐。”談及過去的市場，劉厚平深有感觸，由于當時中國甲醇產能大多數分布于西部地區，且規模較小，嚴重依賴進口，國外市場一度絕對控制了國內甲醇沿海港口市場的價格。這種“任人擺布”的日子太過煎熬，終于，2005—2007年，以河南藍天、山東久泰等為代表的國內甲醇貿易企業進入了與國外抗衡的階段。

“有一段時間國外甲醇只能變相轉口，由于彼時沒有保稅罐，江蘇太倉很多貿易商進行了退貨形式的轉口貿易。”市場人士坦言，當時國內市場并不具備與國際甲醇一較高下的實力，中國弱小的甲醇產業在這場博弈中完全落敗，并讓出了相當一部分市場份額。

不過，這一“外強內弱”的格局在2008年之后出現了被打破的苗頭兒。尤其是隨著近幾年來國內甲醇市場迅速發展，中國在國際甲醇市場中終于揚眉吐氣，逐步獲得了話語權。

據期貨日報記者了解，在國外，甲醇是一種比較穩定的大宗商品，除了中國外，東南亞、西北歐、北美等地區為國際甲醇提供了穩定的下游。從產能分布上來看，國際甲醇產能分布較為集中，中東及北非、東南亞、南美等地油氣主產區，涵蓋了全球產能的70%以上。

不過，隨著近幾年中國大批新產能開始興建并逐步投產，國內甲醇市場份額迅速擴大。自2010年起，中國甲醇對外依存度持續下降，自給率不斷提高。截至2014年年底，中國已是全球50%甲醇產能的集結地和55%甲醇產量的消耗地，年進口量減少約80萬噸，世界甲醇產業格局正因此被逐步改變。

“目前，國內甲醇五大下游—甲醇制烯烴、甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE呈現出多元化發展趨勢。”分析師于芃森介紹，這直接帶動了中國甲醇產業的飛速發展。

據不完全統計，中國目前擁有甲醇年產能約7500萬噸，其中有效年產能約為6400萬噸。從總比例上來講，煤制甲醇(焦爐氣制)已占中國甲醇總產能的75%以上，而有效產能中，煤制甲醇更是占80%以上。國內廉價的煤制甲醇在產能增長的同時還逐步擴大銷售區域，在沿海港口地區有了一定地位，并開始影響東南沿海地區價格。

轉口貿易激增中國坐上甲醇市場頭把交椅

采訪中記者了解到，在甲醇國外與國內市場份額的變化中，除了國內甲醇市場的迅速崛起外，關鍵的導火索是中國甲醇的轉口貿易。這一行為不但使得國際甲醇對于中國市場影響力越來越低，還讓中國商人用國外貨源搶占了國際上部分的市場份額。

目前來看，國外甲醇市場完全不具備中國市場的巨大消耗能力。中國甲醇消耗前五的任意一個省區，基本能達到歐洲地區一個中等國家的消耗能力。而對于一些相對較小的市場，幾萬噸貨物的變化就能引發一場大的行情。

值得注意的是，2014年中國不但減少了近50萬噸左右的進口，而且實施了70多萬噸的轉口行為。“這120多萬噸的變化，幾乎是一套完整的國際裝置的年產量，對國際市場的沖擊可想而知。”于芃森坦言。

從相關資料上記者發現，在2012年之前國內的甲醇轉口行為極為罕見，自有統計以來的總轉口量也沒有超過20萬噸，而這一數據在2013年突飛猛進至77萬噸。

對此，于芃森解釋說，自2013年下半年開始，國際甲醇裝置接連意外不斷，中國甲醇適時出口(轉口)，來彌補這一缺口。隨著國外市場貨源緊張，國際甲醇價格一路走高，國內不少地區的套利窗口完全打開，國內港口地區開始大量成體系地轉口甲醇到價高地區套利，促使2013年年底全球甲醇產業價格高企。

雖然2014年國際甲醇裝置逐步修復，供應也逐漸正常，但國內形勢也發生了翻天覆地的變化。西北對華東貿易通道逐步成熟，使得西北甲醇產能得以釋放。同時，伴隨中國對外轉口利潤價值的體現，不少商人不愿放棄這一市場份額繼續轉口。

“2014年中國甲醇供大于需矛盾加劇并引發全球甲醇價格下滑。”于芃森認為，中國甲醇的定價體系已經不僅體現在國內市場，更直接影響到了全球甲醇的價格。中國甲醇產業及中國甲醇市場已基本確立了國際頭把交椅的地位。

轉口貿易愈演愈烈，國外市場似乎并不樂意買賬，擔憂情緒也逐漸加重。在一些市場人士看來，這更顯示了中國市場的強大，一旦中國甲醇能夠源源不斷地供應整個國際市場，對于中東及歐美地區的甲醇產業將會是致命的打擊。

競爭激烈國內如何守住份額

就當前的市場而言，國內和國外的份額爭奪已拉開了序幕，中國轉口量的增多已經影響到了整個國際市場的走勢，而部分代理國外進口甲醇的企業早已開始了期現套保的行為。隨著國內對外開放程度的加深，外資的直接進駐，也僅需一個實現“名分”的時間。

“目前來看，國際甲醇進口很多是由國內貿易商代理的，而不是直接參與，也就是平時說的‘美元貨’。如果國外企業在國內設立貿易公司，并且可以直接報關參與國內市場貿易的話，后期競爭將會更加激烈。”業內資深人士王化鵬(化名)說。

據記者了解，當前國外的優勢是擁有低廉的原料價格和運費，而國內則擁有區域性貿易的特征，進口甲醇無法完全占據中國市場，而中國甲醇目前也不具備完全將“美元貨”打出去的能力。這場博弈將面臨一個漫長的爭奪與反爭奪的局面。

于芃森告訴記者，由于北美頁巖氣的技術成熟，該地區將在未來5年內由輸入地變為輸出地，其主要針對的市場就是中國。屆時，世界各地的進口甲醇將在中國的沿海地區完全展開爭奪。“國內的甲醇產業在進一步的優化之后，也需要進口甲醇的存在，并形成一個有序的市場，所以未來甲醇產業的爭奪將在拉伸的產業鏈條中淋淋盡致地詮釋。”

值得注意的是，盡管國內市場目前在國際甲醇面前還具備一定的優勢，但中國甲醇消耗地重心正在逐步向內陸偏移，如果繼續發展，面臨的問題不僅有外患，還會有內憂。

隨著沿海烯烴產業的飛速發展，西北內陸地區甲醇東輸顯得更為困難。漫長的陸路運輸線較海運劣勢明顯，國際甲醇價格若降至與中國相應水平，則會在沿海港口地區展開殘酷的爭奪。“中國甲醇產業只有在西部拉長產業鏈條，減少東輸與進口貿易的爭奪，才能在一個高價上維持平衡。”于芃森說，但若西北地區甲醇持續供大于需，就勢必會出現低于國際市場價格的情況，并在沿海與進口甲醇持續爭奪。“需要解決的最重要問題就是運輸，只有想辦法使運輸規模化、安全化，才能保住自己的市場份額。”

在不少業內人士看來，需求將是決定這場博弈未來出路的關鍵所在。“國內甲醇市場的供需格局正在逐漸轉變，如果后期下游烯烴項目能夠按計劃投產，國內甲醇將呈現供不應求的格局。”

“由于中國甲醇應用的形式較為廣泛，尤其是甲醇替代石腦油做烯烴，未來需求量很大，使得中國在下游消費份額中所占的比例會越來越大。”中國五礦化工進出口商會甲醇分會常務副理事長柴禮巖對期貨日報記者表示，目前我國已成為世界主要的甲醇需求地之一，能否守住自己的市場份額，主要是看未來市場需求的情況以及國內貨源是否能夠滿足。

安迅思化工部的殷晨潔則認為，近年來國外對中國的供應是維穩策略，從量上來看沒有發起攻擊，如果說有博弈，更大程度是體現在逐漸調整的價格機制上。“隨著中國煤制烯烴的發展，國內甲醇市場已經不是兩分法，區域市場已經逐步成型，進口甲醇對各地市場的定價話語權在減弱。博弈的高峰點可能會出現在明年，出現的前提是國際甲醇供應大增。”

多數市場人士認為，進口甲醇逐步占據優勢是必然，國內甲醇的產能屆時恐無法完全滿足國內市場的需求。在甲醇新的規模化用途沒有出現的情形下，這場爭奪或在2018年形成一個平衡點。