【市場綜述】
9月15日，上海燃料油FU1011收于4358，較上日結算價下跌28，持倉量下跌4788至38288手。
NYMEX11原油期貨結算價收跌0.71至每桶77.12美元，交易區間介乎76.07--77.66元/桶價格之間。
【新加坡市場】
亞洲燃料油裂解價差周三反彈,至每桶貼水不足7.00美元,因光匯石油引領投機客買入10月固定價格合約。不過,殼牌仍繼續做空9月黏度差,在9月合約到期前最後一天,賣出大量9月180-cst合約,并買入9月380-cst合約。光匯石油以每噸453.75-454.00美元買入80,000噸10月合約,稍高于今日成交量的一半,提振裂解價差至每桶貼水不足7.00美元的水準。相比而言,殼牌以每噸449.25-449.75美元賣出40,000噸9月180-cst合約,并以每噸6.00美元賣出另外5,000噸近月黏度差,同時以每噸442.75-443.00美元買入20,000噸9月380-cst合約。180-cst燃料油和380-cst燃料油價差為每噸4.13美元,而9月粘度差今日收于5.88美元。10月西方套利船貨升至逾400萬噸,且11月到港船貨增加,市場人氣受到打壓。10月裂解價差縮窄0.63美元至每桶較迪拜原油貼水6.50美元.而11月裂解價差亦收窄0.64美元至每桶貼水6.40美元。180CST燃料油價格跌1.37美元至每噸444.63美元;380CST燃料油價格漲1.50美元至每噸442.50美元。
【消息面】
1. 海外媒體周三援引一位政府官員的話稱，美國政府將在本周末前允許Ｅｎｂｒｉｄｇｅ重新開通從加拿大向中西部煉廠輸送石油的重要管線。
2. 石油輸出國組織歐佩克（OPEC）主席Wilson Pastor稱，盡管全球經濟從衰退中恢復刺激石油需求回升，但歐佩克下次會議不打算改變現在的產量配額。
3. 日本石油協會15日公布數據顯示，截至9月11日當周該國汽油庫存較前一周下降6,979千升，至192萬千升。
4. 石油輸出國組織（歐佩克）秘書長巴德利在維也納表示，以石油為代表的化石燃料在可預見的將來，仍將會在世界能源消費中占據主導地位，歐佩克成員國及世界其他國家的石油儲量能夠滿足未來50年的世界能源需求。
5. 石油輸出國組織(OPEC)主席國厄瓜多爾石油政策部長周二表示,預計沒有必要在10月會議上改變產量政策,并預期年底前全球原油價格在每桶70-80美元.
6. 今年1-8月，內蒙古自治區成品油市場價格穩定，銷售量一直保持良好的增長態勢，中石油、中石化(600028)兩大銷售公司購銷比例平衡。今年前8個月，兩家石油公司共銷售成品油499.02萬噸，比去年同期增長33.19%。其中，8月份銷售成品油78.43萬噸，比去年同期增長17.02%、比今年7月份增長2.24%。
7. 今年前8個月，華北油田平均單井產量從去年的2.9噸上升到2.96噸，高于中國石油(601857)平均水平。每口井增加了0.06噸。
【投資分析】
NYMEX10原油期貨合約昨日承繼了上一個交易日的走勢，繼續維持了回落,并且盤中跌幅迅速放大,一度跌破了75美元/桶一線的整數關口,最終跌幅超過1%。從盤面上1小時K線，3小時K線，日K線的排列來看，10合約的成交量與持倉量均出現了縮減，明顯顯示出在60均線附近承壓回落,一度跌破了10日均線,在20日均線附近獲得支撐反彈,勉強與上個交易日一樣,收在了30日均線之上。有消息稱, 從加拿大向美國中西部輸送原油的管道受損設備的修復工作周二晚已完成,很可能很快恢復。但是美交通部下屬輸油管導管理局稱未定下讓Enbridge漏油的6A管道恢復送原油的日期, ,管道重新開通需要進行"全面審核",幫助油價反彈。同時美國聯邦儲備理事會(FED)公布的數據顯示,8月工業生產較前月上升0.2%,7月工業生產下修為較前月增長0.6%,前值為增長1.0%.此外,8月產能利用率為74.4%,預估為75.0%.7月為74.6%,前值為74.8%，美國勞工部公布,美國8月進口物價較前月上漲0.6%,出口物價上升0.8%.路透預估分別為上漲0.3%和0.2%，一定程度提振投資者對于經濟的信心，給油價提供支撐。而美國能源資料協會(EIA)稱,上周原油庫存下降250萬桶,符合市場預期, 餾分油庫存下降30萬桶,汽油庫存下降70萬桶，也幫助油價收復失地。目前看來, 歐佩克秘書長阿卜杜拉·巴德里表示，每桶70美元到80美元之間的原油價格對原油生產國和消費國而言都是令人感到舒服的，并表示原油價格并未受到歐佩克日產量超產200萬桶的影響。并稱，如果市場需求有所增長的話，那么歐佩克成員國將會提高原油供應量，但拒絕就該組織將在下次產量配額制定會議上作出什么決定的問題置評。歐佩克將在10月14日召開下次產量配額制定會議，并在2010年底以前再度召開一次產量會議，不過看來縮減供應量并不容易實現。根據國際能源署的首席經濟學家Fatih Birol所稱，在燃料消費向交通運輸和新興市場轉變的過程中，原油供應和需求與價格的關系將分離。較高的價格或許比低價格更能夠刺激消費者調整燃料的使用量，并推動投資者做出影響市場供應的決定。目前的市場需求的攀升是受到新興市場如中國、印度和中東這些實施燃料補貼政策的國家的燃料消費量增加的推動，這意味著不斷上漲的油價將不能削減新興經濟體的需求，因為政府補貼使得消費者避開了高油價的壓力，使得價格有相應的調整。不過國際能源署首席經濟學家比羅爾博士表示，由于生產成本和政府補貼的不斷增加，全球石油價格很有可能在全球經濟回彈和需求增加之際再次上漲，油價走高的呼聲漸漸強烈。
綜合來看，滬油11合約昨日小幅高開之后快速回落，日內基本保持了震蕩回落的走勢，在4400整數關口附近承壓，走勢基本保持了與電子盤走勢的一致，而較國內股市走勢偏強。從盤面上看，滬油11合約的成交量與持倉量連續第四個交易日雙雙保持縮減，并且明顯顯示在10日均線附近承壓，再度失守了5日均線，已經快接近震蕩區間的下限。據金銀島數據顯示，2010年8月國內汽油總產量為643.11萬噸，同比增長6.9%，環比增長1.01%，柴油方面8月國內柴油總產量為1326.93萬噸，同比增長5.1，環比下降1.37%。8月份南海休漁期復蘇，再加上秋播等農業需求支撐，國內煉廠柴油產出率相應上調，但同時由于國內檢修煉廠較多，原油加工量相應減少，因此8月柴油產量無法避免地環比下跌。汽油方面，8月份屬于傳統需求旺季，因此兩大公司加大對汽油的生產力度，調整當月汽油產出率至18.51%的年度新高。那么進入9月，汽油需求隨著溫度的降低而減少，9月份汽油產量將出現下降。據了解，柴油方面9月的資源各地亦較為緊張，其導致價格出現小步攀升的勢頭，部分主營已高掛至到位價，且局部出現停批的現象，地煉方面在此情況下受益頗多，主要其占據價格較低優勢，據悉，東營地區地方煉廠柴油產銷基本保持平衡，出貨相對順暢。九月的市場基本面相對前期而言，有所提升，柴油旺季來臨，剛性需求出現抬頭，如若原油近期再現上漲，那么市場心態將被充分調動。故而在資源投放減少的情況下，價格必將高位難退。原油價格昨日承繼了上一個交易日的走勢，繼續維持了回落，并且跌幅放大，不過面對滬油來說，回落的空間明顯減小，日內也要關注國內股市的走勢。今日滬油11合約日內投資者可在4320附近多單入場，在4300止損離場。
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9月15日，上海燃料油FU1011收于4358，較上日結算價下跌28，持倉量下跌4788至38288手。
NYMEX11原油期貨結算價收跌0.71至每桶77.12美元，交易區間介乎76.07--77.66元/桶價格之間。
【新加坡市場】
亞洲燃料油裂解價差周三反彈,至每桶貼水不足7.00美元,因光匯石油引領投機客買入10月固定價格合約。不過,殼牌仍繼續做空9月黏度差,在9月合約到期前最後一天,賣出大量9月180-cst合約,并買入9月380-cst合約。光匯石油以每噸453.75-454.00美元買入80,000噸10月合約,稍高于今日成交量的一半,提振裂解價差至每桶貼水不足7.00美元的水準。相比而言,殼牌以每噸449.25-449.75美元賣出40,000噸9月180-cst合約,并以每噸6.00美元賣出另外5,000噸近月黏度差,同時以每噸442.75-443.00美元買入20,000噸9月380-cst合約。180-cst燃料油和380-cst燃料油價差為每噸4.13美元,而9月粘度差今日收于5.88美元。10月西方套利船貨升至逾400萬噸,且11月到港船貨增加,市場人氣受到打壓。10月裂解價差縮窄0.63美元至每桶較迪拜原油貼水6.50美元.而11月裂解價差亦收窄0.64美元至每桶貼水6.40美元。180CST燃料油價格跌1.37美元至每噸444.63美元;380CST燃料油價格漲1.50美元至每噸442.50美元。
【消息面】
1. 海外媒體周三援引一位政府官員的話稱，美國政府將在本周末前允許Ｅｎｂｒｉｄｇｅ重新開通從加拿大向中西部煉廠輸送石油的重要管線。
2. 石油輸出國組織歐佩克（OPEC）主席Wilson Pastor稱，盡管全球經濟從衰退中恢復刺激石油需求回升，但歐佩克下次會議不打算改變現在的產量配額。
3. 日本石油協會15日公布數據顯示，截至9月11日當周該國汽油庫存較前一周下降6,979千升，至192萬千升。
4. 石油輸出國組織（歐佩克）秘書長巴德利在維也納表示，以石油為代表的化石燃料在可預見的將來，仍將會在世界能源消費中占據主導地位，歐佩克成員國及世界其他國家的石油儲量能夠滿足未來50年的世界能源需求。
5. 石油輸出國組織(OPEC)主席國厄瓜多爾石油政策部長周二表示,預計沒有必要在10月會議上改變產量政策,并預期年底前全球原油價格在每桶70-80美元.
6. 今年1-8月，內蒙古自治區成品油市場價格穩定，銷售量一直保持良好的增長態勢，中石油、中石化(600028)兩大銷售公司購銷比例平衡。今年前8個月，兩家石油公司共銷售成品油499.02萬噸，比去年同期增長33.19%。其中，8月份銷售成品油78.43萬噸，比去年同期增長17.02%、比今年7月份增長2.24%。
7. 今年前8個月，華北油田平均單井產量從去年的2.9噸上升到2.96噸，高于中國石油(601857)平均水平。每口井增加了0.06噸。
【投資分析】
NYMEX10原油期貨合約昨日承繼了上一個交易日的走勢，繼續維持了回落,并且盤中跌幅迅速放大,一度跌破了75美元/桶一線的整數關口,最終跌幅超過1%。從盤面上1小時K線，3小時K線，日K線的排列來看，10合約的成交量與持倉量均出現了縮減，明顯顯示出在60均線附近承壓回落,一度跌破了10日均線,在20日均線附近獲得支撐反彈,勉強與上個交易日一樣,收在了30日均線之上。有消息稱, 從加拿大向美國中西部輸送原油的管道受損設備的修復工作周二晚已完成,很可能很快恢復。但是美交通部下屬輸油管導管理局稱未定下讓Enbridge漏油的6A管道恢復送原油的日期, ,管道重新開通需要進行"全面審核",幫助油價反彈。同時美國聯邦儲備理事會(FED)公布的數據顯示,8月工業生產較前月上升0.2%,7月工業生產下修為較前月增長0.6%,前值為增長1.0%.此外,8月產能利用率為74.4%,預估為75.0%.7月為74.6%,前值為74.8%，美國勞工部公布,美國8月進口物價較前月上漲0.6%,出口物價上升0.8%.路透預估分別為上漲0.3%和0.2%，一定程度提振投資者對于經濟的信心，給油價提供支撐。而美國能源資料協會(EIA)稱,上周原油庫存下降250萬桶,符合市場預期, 餾分油庫存下降30萬桶,汽油庫存下降70萬桶，也幫助油價收復失地。目前看來, 歐佩克秘書長阿卜杜拉·巴德里表示，每桶70美元到80美元之間的原油價格對原油生產國和消費國而言都是令人感到舒服的，并表示原油價格并未受到歐佩克日產量超產200萬桶的影響。并稱，如果市場需求有所增長的話，那么歐佩克成員國將會提高原油供應量，但拒絕就該組織將在下次產量配額制定會議上作出什么決定的問題置評。歐佩克將在10月14日召開下次產量配額制定會議，并在2010年底以前再度召開一次產量會議，不過看來縮減供應量并不容易實現。根據國際能源署的首席經濟學家Fatih Birol所稱，在燃料消費向交通運輸和新興市場轉變的過程中，原油供應和需求與價格的關系將分離。較高的價格或許比低價格更能夠刺激消費者調整燃料的使用量，并推動投資者做出影響市場供應的決定。目前的市場需求的攀升是受到新興市場如中國、印度和中東這些實施燃料補貼政策的國家的燃料消費量增加的推動，這意味著不斷上漲的油價將不能削減新興經濟體的需求，因為政府補貼使得消費者避開了高油價的壓力，使得價格有相應的調整。不過國際能源署首席經濟學家比羅爾博士表示，由于生產成本和政府補貼的不斷增加，全球石油價格很有可能在全球經濟回彈和需求增加之際再次上漲，油價走高的呼聲漸漸強烈。
綜合來看，滬油11合約昨日小幅高開之后快速回落，日內基本保持了震蕩回落的走勢，在4400整數關口附近承壓，走勢基本保持了與電子盤走勢的一致，而較國內股市走勢偏強。從盤面上看，滬油11合約的成交量與持倉量連續第四個交易日雙雙保持縮減，并且明顯顯示在10日均線附近承壓，再度失守了5日均線，已經快接近震蕩區間的下限。據金銀島數據顯示，2010年8月國內汽油總產量為643.11萬噸，同比增長6.9%，環比增長1.01%，柴油方面8月國內柴油總產量為1326.93萬噸，同比增長5.1，環比下降1.37%。8月份南海休漁期復蘇，再加上秋播等農業需求支撐，國內煉廠柴油產出率相應上調，但同時由于國內檢修煉廠較多，原油加工量相應減少，因此8月柴油產量無法避免地環比下跌。汽油方面，8月份屬于傳統需求旺季，因此兩大公司加大對汽油的生產力度，調整當月汽油產出率至18.51%的年度新高。那么進入9月，汽油需求隨著溫度的降低而減少，9月份汽油產量將出現下降。據了解，柴油方面9月的資源各地亦較為緊張，其導致價格出現小步攀升的勢頭，部分主營已高掛至到位價，且局部出現停批的現象，地煉方面在此情況下受益頗多，主要其占據價格較低優勢，據悉，東營地區地方煉廠柴油產銷基本保持平衡，出貨相對順暢。九月的市場基本面相對前期而言，有所提升，柴油旺季來臨，剛性需求出現抬頭，如若原油近期再現上漲，那么市場心態將被充分調動。故而在資源投放減少的情況下，價格必將高位難退。原油價格昨日承繼了上一個交易日的走勢，繼續維持了回落，并且跌幅放大，不過面對滬油來說，回落的空間明顯減小，日內也要關注國內股市的走勢。今日滬油11合約日內投資者可在4320附近多單入場，在4300止損離場。
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